【摘要】中國(guó)現(xiàn)代化金融治理體系，始終服務(wù)于國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)于國(guó)家體制創(chuàng)新，走出一條中國(guó)特色的金融發(fā)展和金融治理之路。清晰且一以貫之的戰(zhàn)略目標(biāo)、系統(tǒng)動(dòng)態(tài)平衡的思維模式、穩(wěn)健平衡的推進(jìn)策略、彈性靈活的制度體系，構(gòu)成中國(guó)式金融發(fā)展和金融治理的基本方法論特征。中國(guó)特色農(nóng)村金融制度的系統(tǒng)研究、轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下的金融制度演進(jìn)、中國(guó)式金融治理與金融監(jiān)管體系、金融倫理治理與金融文化治理等方面的發(fā)展歷程表明：中國(guó)特色現(xiàn)代化金融治理的核心，在于構(gòu)建人民主權(quán)金融。金融必須掌握在人民手中，必須為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和中國(guó)人民的福祉服務(wù)。未來(lái)中國(guó)金融治理一定會(huì)在現(xiàn)代化、市場(chǎng)化、開放化、安全化的軌道上穩(wěn)步邁進(jìn)，從而為現(xiàn)代化金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，為實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興提供有力支撐。
【關(guān)鍵詞】現(xiàn)代化金融治理 金融發(fā)展 金融改革 中國(guó)特色金融現(xiàn)代化
【中圖分類號(hào)】F832 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A
【DOI】10.16619/j.cnki.rmltxsqy.2026.03.012
【作者簡(jiǎn)介】王曙光，北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師，北京大學(xué)產(chǎn)業(yè)與文化研究所常務(wù)副所長(zhǎng)。研究方向?yàn)榻鹑诎l(fā)展和金融治理理論、金融倫理學(xué)、農(nóng)村金融學(xué)與新中國(guó)經(jīng)濟(jì)史，主要著作有《農(nóng)村金融與新農(nóng)村建設(shè)》《普惠金融——中國(guó)農(nóng)村金融重建中的制度創(chuàng)新與法律框架》《經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的金融制度演進(jìn)》《金融發(fā)展理論》《金融倫理學(xué)》等。
引言
金融治理是有關(guān)金融體系運(yùn)作的所有機(jī)制、規(guī)則和制度的總稱。值得注意的是，金融治理不同于金融發(fā)展。金融發(fā)展，表現(xiàn)為國(guó)家金融體系及其結(jié)構(gòu)不斷發(fā)展演變的客觀歷史進(jìn)程；金融治理，則更多地表現(xiàn)為國(guó)家在金融發(fā)展的歷史過(guò)程中，采用的運(yùn)行機(jī)制、制訂的運(yùn)行規(guī)則和制度，以及主動(dòng)選擇的發(fā)展路徑和模式。因此，研究金融治理不能脫離對(duì)金融發(fā)展的研究，同樣，研究金融發(fā)展也不能脫離對(duì)金融治理模式發(fā)展與演變的研究。
半個(gè)多世紀(jì)以來(lái)，現(xiàn)代化金融治理體系始終處于動(dòng)態(tài)變化中，在國(guó)際層面，受到第二次世界大戰(zhàn)之后形成的國(guó)際金融制度（尤其是以美元為中心的國(guó)際貨幣制度），以及國(guó)際金融體系內(nèi)部各主要力量博弈的深刻影響；在國(guó)內(nèi)層面，則受到國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（發(fā)展階段）和金融體系發(fā)展水平（發(fā)展階段）的深刻影響。因此，現(xiàn)代化金融治理理論不是一個(gè)靜態(tài)的理論，而是隨著金融發(fā)展的歷史軌跡不斷演進(jìn)和發(fā)展的。同樣，當(dāng)我們具體地構(gòu)建中國(guó)特色現(xiàn)代化金融治理理論時(shí)，也應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，這一理論不是靜態(tài)的，而是歷史的、演進(jìn)的、隨著實(shí)踐不斷調(diào)整的。因此，在方法論層面，研究者須摒棄任何固定的、停滯的、一勞永逸的思維方式，堅(jiān)持動(dòng)態(tài)的歷史演化原則。
習(xí)近平總書記指出：“中國(guó)特色金融發(fā)展之路既遵循現(xiàn)代金融發(fā)展的客觀規(guī)律，更具有適合我國(guó)國(guó)情的鮮明特色，與西方金融模式有本質(zhì)區(qū)別。”[1]中國(guó)特色金融發(fā)展道路和金融治理體系的形成，是由中國(guó)特色社會(huì)主義道路和中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展及完善過(guò)程決定的，而從更長(zhǎng)遠(yuǎn)和本質(zhì)的角度來(lái)說(shuō)，是由新中國(guó)特有的工業(yè)化道路和現(xiàn)代化道路決定的。隨著中國(guó)加入全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈和價(jià)值鏈的深度和廣度逐步拓展，現(xiàn)代化金融治理體系的發(fā)展也在持續(xù)、深入地推進(jìn)。因此，研究和建構(gòu)中國(guó)特色現(xiàn)代化金融治理的理論體系，必須堅(jiān)持這樣的方法論：在中國(guó)特色金融發(fā)展道路的歷史軌跡中，觀察與思考現(xiàn)代化金融治理的理論框架，而不是脫離歷史軌跡空想所謂“理想”“科學(xué)”“規(guī)范”的現(xiàn)代化金融治理理論。脫離中國(guó)特色金融發(fā)展歷史軌跡和中國(guó)特有的工業(yè)化道路與現(xiàn)代化道路，去“創(chuàng)造”或者“發(fā)明”所謂的“現(xiàn)代化金融治理理論”，在理論上是荒謬的，在實(shí)踐中是危險(xiǎn)的。
20多年來(lái)，中國(guó)加入世界貿(mào)易組織、不斷融入全球化，在經(jīng)濟(jì)開放和金融開放的背景下，深入推進(jìn)金融改革和金融發(fā)展。這20多年間，中國(guó)金融改革和金融發(fā)展的廣度和深度都是空前的，中國(guó)的金融體系無(wú)論是在靜態(tài)的制度設(shè)計(jì)上（從金融制度結(jié)構(gòu)的橫截面視角觀察），還是在制度變遷的動(dòng)態(tài)演化上（從金融演進(jìn)的縱向時(shí)間視角觀察），都逐步形成自己的鮮明特征。全球化的金融視角、外部紛繁復(fù)雜的金融體系和金融發(fā)展模式，為中國(guó)汲取國(guó)際經(jīng)驗(yàn)提供有益參照。然而，歷史經(jīng)驗(yàn)警示我們，必須立足自身國(guó)情，根據(jù)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展?fàn)顩r制定金融制度與金融政策。習(xí)近平總書記指出：“我們要深化對(duì)金融本質(zhì)和規(guī)律的認(rèn)識(shí)，立足中國(guó)實(shí)際，走出中國(guó)特色金融發(fā)展之路。”[2]這些重要論述，為新時(shí)代新征程推動(dòng)我國(guó)金融高質(zhì)量發(fā)展提供根本遵循和行動(dòng)指南。中國(guó)金融開放的廣度和深度不斷拓展，在這個(gè)過(guò)程中，節(jié)奏（金融開放的時(shí)間選擇）不能亂，陣腳（金融開放中的金融秩序）不能亂。
中國(guó)特色農(nóng)村金融制度
在中國(guó)金融治理和金融發(fā)展中，農(nóng)村金融體系具有特殊地位，這種特殊性在于，中國(guó)的農(nóng)村和農(nóng)業(yè)金融體系是中國(guó)傳統(tǒng)金融制度和金融治理模式的典型代表，因而，農(nóng)村和農(nóng)業(yè)金融體系天然地成為研究中國(guó)式金融治理和金融制度的重點(diǎn)。同時(shí)，作為中國(guó)最基層、最本土的金融體系，農(nóng)村金融體系的發(fā)展與演變、農(nóng)村金融制度的創(chuàng)新與重構(gòu)，成為中國(guó)金融改革中最有代表性、最具特色的組成部分。考察農(nóng)村金融制度變遷過(guò)程的曲折性和復(fù)雜性，有助于理解中國(guó)作為龐大而歷史悠久的經(jīng)濟(jì)實(shí)體、金融實(shí)體，在制度變遷的漫長(zhǎng)歷程中所遭遇的挑戰(zhàn)和困難的復(fù)雜性。
21世紀(jì)初期是中國(guó)農(nóng)村金融體系發(fā)展和變革的黃金期。在此之前，農(nóng)村金融發(fā)展存在一定滯后性，農(nóng)村金融抑制相對(duì)嚴(yán)重。這一現(xiàn)象的內(nèi)在根源，必須從中國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家的整體制度變遷，以及經(jīng)濟(jì)趕超的背景中探求，即在中國(guó)這樣的發(fā)展中國(guó)家、轉(zhuǎn)型國(guó)家的制度變遷中，農(nóng)村金融是制度變遷成本的主要承擔(dān)者，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)趕超和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌貢獻(xiàn)巨大金融剩余，而農(nóng)村金融抑制成為提供這種金融剩余的重要內(nèi)在制度基礎(chǔ)。與資金實(shí)力強(qiáng)大的國(guó)有商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)相比，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資金規(guī)模小、資金來(lái)源單一、機(jī)構(gòu)種類相對(duì)較少，農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)亟待優(yōu)化，農(nóng)村的信貸可及性低。在中國(guó)制度變遷成本的承擔(dān)者中，農(nóng)村金融部門是重要的主體（或者說(shuō)最重要的主體），而農(nóng)村金融所承擔(dān)的制度變遷成本，本質(zhì)上是由廣大的農(nóng)村居民和農(nóng)業(yè)部門支付的。這就可以解釋為什么在中國(guó)的金融體制改革中，金融體系改革滯后于其他部門，也可以解釋為什么在金融體系內(nèi)部，國(guó)有銀行體系、郵政儲(chǔ)蓄體系（2007年之前郵政儲(chǔ)蓄體系只吸收儲(chǔ)蓄，不發(fā)放貸款）、農(nóng)信社體系從農(nóng)村地區(qū)大量吸收存款，信貸投放量卻較低，使農(nóng)村金融部門在一定程度上持續(xù)向城市地區(qū)和國(guó)有銀行體系輸送資金。通過(guò)從農(nóng)村地區(qū)獲取金融剩余，工業(yè)部門獲得大量的資金，同時(shí)，利用大規(guī)模的農(nóng)村剩余為國(guó)有經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型提供成本，造成農(nóng)村金融抑制，使得農(nóng)村金融在國(guó)家金融發(fā)展戰(zhàn)略中被一定程度的“邊緣化”。
農(nóng)村金融體系的“金融抑制”，造成“雙重二元金融結(jié)構(gòu)”現(xiàn)象。“雙重二元金融結(jié)構(gòu)”是指中國(guó)金融體系中出現(xiàn)雙重的二元結(jié)構(gòu)：第一重是城市和農(nóng)村金融體系，即相較于城市金融體系而言，農(nóng)村金融體系發(fā)展滯后，農(nóng)村信貸供給和農(nóng)民信貸可及性低，農(nóng)村金融剩余向城市凈流出；第二重是農(nóng)村金融體系中正規(guī)金融體系（或稱“正式金融體系”）和非正規(guī)金融體系（或稱“非正式金融體系”，即所謂“民間金融”）。農(nóng)村正規(guī)金融體系受國(guó)家政策和法律的保護(hù)，但其對(duì)農(nóng)村金融需求的回應(yīng)程度不足，金融服務(wù)效率較低；農(nóng)村非正規(guī)金融體系雖然在滿足農(nóng)村信貸需求中發(fā)揮重要作用，卻難以獲得國(guó)家的合法性保護(hù)。這使得非正規(guī)金融體系的融資成本提高，并在一定程度上加大整個(gè)社會(huì)的金融風(fēng)險(xiǎn)。第一重二元金融結(jié)構(gòu)，具體體現(xiàn)為農(nóng)村金融體系出現(xiàn)所謂“系統(tǒng)性負(fù)投資”問題；第二重二元金融結(jié)構(gòu)，則具體體現(xiàn)為我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融的擴(kuò)張。
“系統(tǒng)性負(fù)投資”是對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款進(jìn)行歧視性檢測(cè)的重要內(nèi)容，是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)從一個(gè)地區(qū)的居民中獲得儲(chǔ)蓄，而沒有以相應(yīng)比例向該地區(qū)發(fā)放貸款。一方面，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展受到資本缺乏的制約，在2005年之前，幾乎所有在農(nóng)村開展金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，都大量從農(nóng)村地區(qū)吸收存款，但向農(nóng)村發(fā)放的信貸規(guī)模卻有限，這導(dǎo)致農(nóng)村地區(qū)金融供求缺口增大，農(nóng)民的信貸可及性降低，農(nóng)民收入增加的速度減慢，我國(guó)居民收入分配的差異程度遞增。另一方面，隨著農(nóng)村資本稀缺性的增強(qiáng)，農(nóng)村非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)迅速成長(zhǎng)，在某些地區(qū)甚至成為農(nóng)村信貸供給的主導(dǎo)力量，導(dǎo)致“雙重二元金融結(jié)構(gòu)”的特征更加明顯。
對(duì)非正規(guī)金融（或民間金融、民間信用、民間融資）的規(guī)制與監(jiān)管，成為2005～2015年中國(guó)金融監(jiān)管部門和學(xué)術(shù)界的重要議題，民間金融治理也成為中國(guó)式金融治理理論和實(shí)踐的重要組成部分。隨著我國(guó)金融改革的推進(jìn)，民間信用的重要作用，以及民間信用合法化的重要意義逐漸引起決策部門重視。2005年5月25日，中國(guó)人民銀行發(fā)布《2004年中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》，提出要“正確認(rèn)識(shí)民間融資的補(bǔ)充作用”，[3]這被普遍看作央行首次對(duì)民間借貸的正面評(píng)價(jià)。2007年至今，原中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“銀監(jiān)會(huì)”）和中國(guó)人民銀行在一系列政策框架中，均對(duì)民間金融的積極作用給予肯定，同時(shí)采取各種政策措施，促進(jìn)民間金融的規(guī)范化和陽(yáng)光化，使其在一定政策引導(dǎo)下，逐步成為正規(guī)金融體系的一部分。
分析民間信用擴(kuò)張的動(dòng)力要素和演變路徑，對(duì)于完善中國(guó)民間金融治理體系具有基礎(chǔ)性意義。在中國(guó)的國(guó)家主導(dǎo)型漸進(jìn)式金融發(fā)展歷程中，國(guó)家信用和民間信用之間存在長(zhǎng)期的消長(zhǎng)關(guān)系，而決定和推動(dòng)民間信用擴(kuò)張的四個(gè)動(dòng)力要素，即民間資本積累、民營(yíng)部門融資需求、地方分權(quán)和地方政府租金、國(guó)家穩(wěn)定性租金，均對(duì)民間信用的擴(kuò)張和演變?cè)斐芍匾挠绊憽囊话阈缘倪壿嬳樞騺?lái)分析，民間金融擴(kuò)張和嬗變的歷史進(jìn)程包括五個(gè)階段，即：局部隱性信用階段、灰色契約型信用階段、市場(chǎng)化顯性信用階段、規(guī)范化合法信用階段、社會(huì)主導(dǎo)性信用階段。
2005～2008年，中國(guó)農(nóng)村金融體系的制度創(chuàng)新進(jìn)入嶄新的階段，普惠金融體系的建設(shè)進(jìn)入快車道。2005年，商業(yè)性小額貸款公司的試點(diǎn)工作開始推行。2006年，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策更好支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見》，適度調(diào)整和放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策，促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)形成投資多元、種類多樣、覆蓋全面、治理靈活、服務(wù)高效的銀行業(yè)金融服務(wù)體系。[4]總體來(lái)說(shuō)，中國(guó)農(nóng)村金融改革和普惠金融體系構(gòu)建的整體政策框架遵循兩條基本原則。
第一條基本原則是，同步推進(jìn)農(nóng)村金融存量改革和增量改革，但以存量改革為主。在存量改革方面，改革農(nóng)信社的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、調(diào)整與創(chuàng)新農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、推動(dòng)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行支持“三農(nóng)”機(jī)制創(chuàng)新，這些舉措使存量農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)能夠在有效提升自身核心競(jìng)爭(zhēng)力的前提下，有動(dòng)力向農(nóng)村地區(qū)增加信貸供給，緩解農(nóng)村資金的外流狀況。在存量改革的同時(shí)，積極扶持增量部分，設(shè)立新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)吸引民間資本，使民間金融逐步合法化和規(guī)范化。在促進(jìn)農(nóng)村金融體系的多樣化發(fā)展、提高農(nóng)村信貸可及性和優(yōu)化農(nóng)村金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)過(guò)程中，新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮了重要的歷史作用。
第二條基本原則是，農(nóng)村資金回流的制度激勵(lì)和制度約束并舉。所謂制度激勵(lì)，就是要落實(shí)和完善涉農(nóng)貸款稅收優(yōu)惠、定向費(fèi)用補(bǔ)貼、增量獎(jiǎng)勵(lì)等政策，激勵(lì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)更多地把資金貸放給農(nóng)村居民和農(nóng)村中小企業(yè)，而不是流向城市。所謂制度約束，就是要對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)支農(nóng)信貸比例設(shè)定某種程度的限制性要求，完善縣域內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)新吸收存款主要用于當(dāng)?shù)刭J款發(fā)放的相關(guān)政策約束。制度激勵(lì)和制度約束相結(jié)合，可以在很大程度上緩解農(nóng)村信貸資金外流的情況，農(nóng)民的信貸可及性大幅提高。
黨的十八大以來(lái)，我國(guó)現(xiàn)代農(nóng)村金融制度建設(shè)進(jìn)入快車道，通過(guò)系統(tǒng)的制度創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新（互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融科技）和組織創(chuàng)新，一個(gè)產(chǎn)權(quán)多元化、規(guī)模多層次、多類型、可持續(xù)、廣覆蓋的現(xiàn)代普惠型農(nóng)村金融體系正在形成。在金融科技、互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)賦能下，我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展，尤其是普惠金融發(fā)展進(jìn)入新階段。互聯(lián)網(wǎng)金融從微觀、中觀和宏觀三個(gè)層面構(gòu)建新型的普惠型金融體系。
在微觀層面，從客戶方來(lái)說(shuō)，低收入客戶、中小微企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者是互聯(lián)網(wǎng)金融體系資金需求的中心，互聯(lián)網(wǎng)金融為其提供新的低成本融資渠道。而互聯(lián)網(wǎng)金融中的資金供給者也是零散的小額資金持有者，他們通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向微型客戶提供零售金融服務(wù)和微型金融服務(wù)。
在中觀層面，互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)網(wǎng)絡(luò)建立系統(tǒng)的、基礎(chǔ)性的金融設(shè)施（如網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)、龐大的征信體系和信用評(píng)估體系），使金融服務(wù)提供者降低交易成本、擴(kuò)大服務(wù)規(guī)模和深度、提高技能、促進(jìn)信息透明化。未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融將催生更多基于網(wǎng)絡(luò)的審計(jì)機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、專業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)、征信機(jī)構(gòu)、結(jié)算支付系統(tǒng)、信息技術(shù)、技術(shù)咨詢服務(wù)、培訓(xùn)，等等，這些服務(wù)將從總體上提升金融體系效率。
在宏觀層面，互聯(lián)網(wǎng)金融提供更為方便的融資渠道，提高居民收入，促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，并加快政府在金融體系開放和深化方面的立法進(jìn)程。隨著我國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、組織化、企業(yè)化、市場(chǎng)化、信息化的推進(jìn)，農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、鄉(xiāng)村全面振興戰(zhàn)略的實(shí)施，以及金融科技的廣泛應(yīng)用，我國(guó)農(nóng)村金融體系迎來(lái)發(fā)展的黃金時(shí)代。
中國(guó)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下的金融制度演進(jìn)
改革開放之后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)結(jié)構(gòu)和內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制發(fā)生廣泛而深刻的轉(zhuǎn)型。這種轉(zhuǎn)型實(shí)際上是一種“雙重轉(zhuǎn)型”：既面臨由社會(huì)主義計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)型；也面臨由傳統(tǒng)鄉(xiāng)土社會(huì)結(jié)構(gòu)向契約社會(huì)的轉(zhuǎn)型，即由傳統(tǒng)的以族緣、地緣、血緣關(guān)系為基礎(chǔ)形成的鄉(xiāng)土社會(huì)結(jié)構(gòu)，向以社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體之間的合約為基礎(chǔ)形成的現(xiàn)代契約社會(huì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。基于中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的“雙重轉(zhuǎn)型”現(xiàn)實(shí)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家應(yīng)超越西方的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，創(chuàng)造能夠揭示中國(guó)雙重轉(zhuǎn)型獨(dú)特機(jī)理和模式的中國(guó)式轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)學(xué)。
改革開放以來(lái)，中國(guó)在探索建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的歷史進(jìn)程中，根據(jù)內(nèi)外條件和不同歷史階段的不同特征制定相關(guān)政策，選擇適應(yīng)性的體制和發(fā)展模式，使經(jīng)濟(jì)體制和發(fā)展道路的選擇既保持連續(xù)性，又有所創(chuàng)新發(fā)展。這就是“彈性體制”的方法論精髓。以人民為中心的中國(guó)式現(xiàn)代化，決定中國(guó)的金融發(fā)展和金融治理必然是以人民為中心的，這也是“人民主權(quán)金融”的理論基礎(chǔ)。人民主權(quán)金融，是以人民為中心的、以全面滿足人民的金融需求、推動(dòng)全體人民共同富裕、服務(wù)國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略、致力于中華民族偉大復(fù)興、不斷提升國(guó)家金融體系競(jìng)爭(zhēng)力、在國(guó)家金融開放和參與國(guó)際金融事務(wù)中始終以維護(hù)和保障國(guó)家金融安全為宗旨的金融機(jī)構(gòu)體系、金融市場(chǎng)體系與金融制度體系的總稱。在構(gòu)建人民主權(quán)金融的過(guò)程中，中國(guó)始終遵循系統(tǒng)、動(dòng)態(tài)、均衡的基本方法論，以漸進(jìn)的、審慎的、相機(jī)抉擇的、靈活權(quán)變的彈性體制，實(shí)現(xiàn)普惠性原則、戰(zhàn)略性原則、安全性原則、可持續(xù)原則的統(tǒng)一。中國(guó)的金融發(fā)展和金融改革過(guò)程，呈現(xiàn)國(guó)家主導(dǎo)性的強(qiáng)制性制度變遷和鼓勵(lì)基層微觀主體創(chuàng)新的誘致性制度變遷相融合的特征，具備總體的漸進(jìn)式制度變遷和行動(dòng)果斷、目標(biāo)清晰的改革過(guò)程相融合的特征。無(wú)論是資本市場(chǎng)的創(chuàng)建與發(fā)展，還是銀行業(yè)的改革與開放，都呈現(xiàn)上述基本特征。
我國(guó)銀行體系的漸進(jìn)式變遷過(guò)程便是典例。銀行體系在改革開放后經(jīng)歷深刻的制度變遷，國(guó)有商業(yè)銀行體系的運(yùn)行機(jī)制不斷創(chuàng)新和優(yōu)化，同時(shí)，外資銀行的引進(jìn)推動(dòng)中國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)不斷完善，銀行業(yè)的漸進(jìn)開放推動(dòng)整體銀行業(yè)持續(xù)改革。加入世界貿(mào)易組織后，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行陸續(xù)引進(jìn)外國(guó)銀行資本參與自身經(jīng)營(yíng)，對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行素質(zhì)的提高起到積極推動(dòng)作用。從國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行上市的過(guò)程可以看到，國(guó)有銀行體系的改革是果斷的，中國(guó)希望通過(guò)國(guó)有銀行上市，徹底改變國(guó)有商業(yè)銀行的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制。上市之前，我國(guó)四大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的不良貸款較高，資產(chǎn)質(zhì)量較差。2003年，四家國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款率為21.38％。上市之后，四大行的資產(chǎn)質(zhì)量提升較快，不良率迅速下降，逐漸成為治理結(jié)構(gòu)完善、運(yùn)行機(jī)制健全、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)明確、財(cái)務(wù)狀況良好和具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代金融企業(yè)。在國(guó)有銀行進(jìn)行深刻的產(chǎn)權(quán)改革的同時(shí)，我國(guó)民營(yíng)銀行作為增量部分得到較快發(fā)展，2015年5月，銀監(jiān)會(huì)公布我國(guó)首批試點(diǎn)的5家民營(yíng)銀行。這些民營(yíng)銀行為我國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)新活力，其定位是服務(wù)于中小企業(yè)，對(duì)我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到重要作用。
總體來(lái)說(shuō)，中國(guó)金融發(fā)展和金融治理的動(dòng)態(tài)演進(jìn)過(guò)程，體現(xiàn)有序的漸進(jìn)主義特征，而這種特征又與彈性體制、相機(jī)抉擇和系統(tǒng)穩(wěn)定性相結(jié)合，構(gòu)成中國(guó)特色的金融發(fā)展道路。
系統(tǒng)建構(gòu)中國(guó)式金融治理與金融監(jiān)管體系
2003～2010年，中國(guó)的金融體制改革逐漸步入深水區(qū)，國(guó)有銀行體制改革（以2005～2010年國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行陸續(xù)上市為標(biāo)志）、農(nóng)村金融體制改革（以2003年農(nóng)村信用社、省級(jí)聯(lián)社改革，以及2006年銀監(jiān)會(huì)主導(dǎo)建立村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為標(biāo)志）、金融體系的對(duì)外開放（以2001年加入世界貿(mào)易組織后引進(jìn)外資銀行、資本市場(chǎng)以及合格境外機(jī)構(gòu)投資者制度為標(biāo)志）、利率的市場(chǎng)化改革（以2010年前后逐步放開貸款利率和存款利率為標(biāo)志）、金融監(jiān)管體制改革（以2003年成立銀監(jiān)會(huì)，形成“一行三會(huì)”監(jiān)管格局為標(biāo)志）、資本市場(chǎng)改革（以2007年進(jìn)行股權(quán)分置改革從而實(shí)現(xiàn)全流通為標(biāo)志）等進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推進(jìn)階段，我國(guó)金融體系的總體面貌煥然一新。
建構(gòu)金融發(fā)展和金融治理理論的中國(guó)學(xué)派，先要理解中國(guó)整體金融制度變遷在目標(biāo)函數(shù)和路徑選擇上的獨(dú)特性。中國(guó)在推進(jìn)整體金融制度改革的過(guò)程中，始終將金融制度變遷納入整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革以及國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體戰(zhàn)略中考量。從整個(gè)目標(biāo)函數(shù)來(lái)說(shuō)，中國(guó)金融制度變遷的目標(biāo)并不是（或并不僅僅是）著眼金融體系本身的發(fā)展和現(xiàn)代化，而是始終堅(jiān)持以金融制度變遷來(lái)支撐、支持整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制變遷、國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與轉(zhuǎn)型。中國(guó)在整體金融制度變遷中所采取的“審慎的漸進(jìn)主義”策略，是與中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)體制改革的步調(diào)相匹配的。
在這種“審慎的漸進(jìn)主義”策略中，銀行部門的改革是漸進(jìn)的，降低進(jìn)入壁壘、取消利率限制等金融自由化措施并不是即刻實(shí)施的，而是經(jīng)歷了較長(zhǎng)的“緩沖期”。在這個(gè)期限內(nèi)，國(guó)有銀行體系被賦予穩(wěn)定的“特許權(quán)價(jià)值”，這使得國(guó)有銀行體系在逐步適應(yīng)新體制的過(guò)程中，能夠受激勵(lì)采取穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)行為。為了完善國(guó)有銀行的運(yùn)行機(jī)制，在漸次推進(jìn)國(guó)有銀行上市的同時(shí)，現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理模式逐步建立。2005年10月27日，中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司正式在香港主板市場(chǎng)上市；2006年10月27日，中國(guó)工商銀行股份有限公司A＋H股在上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所成功上市；同年，中國(guó)銀行股份有限公司先后在香港聯(lián)合交易所和上海證券交易所成功掛牌上市；2010年，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司分別在上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所掛牌上市。《中共中央關(guān)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》提出的，“商業(yè)銀行和證券公司、保險(xiǎn)公司、信托投資公司等要成為資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營(yíng)安全、服務(wù)和效益良好的現(xiàn)代金融企業(yè)”的目標(biāo)，已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)。[5]在銀行體系改革增量的部分，通過(guò)“審慎的漸進(jìn)主義”策略推進(jìn)銀行的民營(yíng)化，并引進(jìn)外國(guó)銀行，推動(dòng)銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。綜上，在中國(guó)的國(guó)有銀行改革與整體金融改革和發(fā)展進(jìn)程中，貫穿著一種溫和、漸進(jìn)、審慎的金融治理哲學(xué)，這種帶有中國(guó)智慧的金融治理哲學(xué)，與西方的金融自由化理論及其路徑選擇存在明顯區(qū)別。
中國(guó)特有的金融治理哲學(xué)，內(nèi)生于中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)體制改革和制度變遷模式，形成中國(guó)特有的金融監(jiān)管理念。在構(gòu)建中國(guó)式金融監(jiān)管和金融治理的過(guò)程中，應(yīng)確立金融監(jiān)管的“成本-收益”（或“投入-產(chǎn)出”）理念，即監(jiān)管的“成本約束”理念。具體來(lái)說(shuō)，社會(huì)公眾與金融監(jiān)管部門理想的“嚴(yán)監(jiān)管”，意味著具備相應(yīng)且足夠的監(jiān)管資源，即大量監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置，充足且優(yōu)秀的監(jiān)管人才，豐富且先進(jìn)的監(jiān)管工具和技術(shù)，而這些都要付出高昂的成本。監(jiān)管的“成本約束”，意味著金融監(jiān)管不能無(wú)限制地?cái)U(kuò)張，監(jiān)管的范圍、資源投入、力度等，總有限度。因此，“嚴(yán)監(jiān)管”實(shí)際上是“適度監(jiān)管”。同理，“強(qiáng)監(jiān)管”應(yīng)該是“有效監(jiān)管”。既要杜絕“監(jiān)管真空”，保障監(jiān)管的全覆蓋，也要“留有余地”，給金融創(chuàng)新留足空間，鼓勵(lì)那些對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)有利的金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融機(jī)制創(chuàng)新，對(duì)金融科技的發(fā)展采取適度寬容的態(tài)度。同時(shí)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的自律行為，引導(dǎo)第三方力量（如行業(yè)自律協(xié)會(huì)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、國(guó)際行業(yè)聯(lián)盟等）加強(qiáng)監(jiān)管，以節(jié)約監(jiān)管成本。
近20年頻發(fā)的區(qū)域性和全球性金融危機(jī)，使得各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)建立切實(shí)認(rèn)知，其監(jiān)管理念也與20世紀(jì)七八十年代以來(lái)的自由放任監(jiān)管理念存在顯著區(qū)別。從新自由主義監(jiān)管理念，向新權(quán)威主義監(jiān)管理念悄然變化，帶有轉(zhuǎn)折性的意義。中國(guó)的金融監(jiān)管方式和監(jiān)管組織體系也在近20年中發(fā)生巨大、深刻的變化，逐步形成中國(guó)式的監(jiān)管理念，主要包括以下內(nèi)容。
“容忍度監(jiān)管”和“嚴(yán)監(jiān)管”相結(jié)合。容忍度監(jiān)管，一方面是指對(duì)金融機(jī)構(gòu)的體制創(chuàng)新、機(jī)制創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新有一定的容忍度，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)基于科學(xué)評(píng)估的創(chuàng)新行為；另一方面強(qiáng)調(diào)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一定的容忍度（比如，對(duì)包含一定風(fēng)險(xiǎn)和不確定性科技創(chuàng)新提供金融支持）。因此，容忍度監(jiān)管是一種有彈性的、靈活性的監(jiān)管，在對(duì)信貸人員追責(zé)的過(guò)程中存在一定的風(fēng)險(xiǎn)容忍度。這為銀行等金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新行為留有空間，否則信貸人員出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，會(huì)慎貸、惜貸，以犧牲創(chuàng)新為代價(jià)保障信貸質(zhì)量，阻礙新興領(lǐng)域（如科技金融領(lǐng)域）的發(fā)展。
由分業(yè)型監(jiān)管向綜合性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。20世紀(jì)90年代后，金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，逐步向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，由此，原來(lái)適應(yīng)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的分業(yè)監(jiān)管模式，逐步向綜合性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。監(jiān)管體系打破銀行、證券、保險(xiǎn)等金融領(lǐng)域的界限，采取綜合性、融合式的監(jiān)管。
機(jī)構(gòu)監(jiān)管和行為監(jiān)管相結(jié)合。金融機(jī)構(gòu)是金融市場(chǎng)的主體，也是所有金融功能、金融行為、金融資源的重要載體。因此，對(duì)各類機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格、全方位監(jiān)管，是金融監(jiān)管的主要著力點(diǎn)。行為監(jiān)管則注重將金融市場(chǎng)中的所有金融行為納入監(jiān)管范圍，既包括那些正規(guī)的、合法的金融機(jī)構(gòu)的金融行為，也包括那些非正規(guī)的、非法的金融組織的金融行為。如果說(shuō)機(jī)構(gòu)監(jiān)管是“點(diǎn)”上的監(jiān)管，那么金融行為監(jiān)管就是“線”上的監(jiān)管，“點(diǎn)”“線”結(jié)合，才能實(shí)現(xiàn)對(duì)金融市場(chǎng)的全方位監(jiān)管。
功能性監(jiān)管和穿透式監(jiān)管相結(jié)合。功能性監(jiān)管是將所有的金融功能納入金融監(jiān)管范圍，針對(duì)不同機(jī)構(gòu)的同一類金融功能，采取貫通監(jiān)管方式。因此，功能性監(jiān)管是綜合性監(jiān)管的基本方法，其跨機(jī)構(gòu)、跨領(lǐng)域、跨市場(chǎng)的特征，能夠有效防止監(jiān)管套利和監(jiān)管真空。比如，對(duì)銀行、保險(xiǎn)、證券類機(jī)構(gòu)的所有信托功能產(chǎn)品，采取功能性監(jiān)管；對(duì)不同機(jī)構(gòu)銷售的保險(xiǎn)功能產(chǎn)品，進(jìn)行功能性的貫通監(jiān)管等。功能監(jiān)管是“面”的監(jiān)管，強(qiáng)調(diào)對(duì)具有同一類金融功能的業(yè)務(wù)分“區(qū)塊”進(jìn)行監(jiān)管。而穿透式監(jiān)管的關(guān)鍵在于反制規(guī)避監(jiān)管、反制監(jiān)管套利的監(jiān)管，穿透各個(gè)監(jiān)管環(huán)節(jié)、業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)、資金流向、公司治理、金融倫理和文化，進(jìn)行監(jiān)管。因此，穿透式監(jiān)管是“由表及里”的縱透式監(jiān)管，是實(shí)施機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管和功能監(jiān)管的基本保障。
探索分權(quán)和集中權(quán)力適度均衡的監(jiān)管。分權(quán)和集中權(quán)力之間的適度均衡，存在兩個(gè)維度：第一個(gè)維度是在中央監(jiān)管者層面，央行和其他中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)力劃分；第二個(gè)維度是中央和地方金融監(jiān)管者的權(quán)力劃分。
從第一個(gè)維度來(lái)說(shuō)，我國(guó)金融監(jiān)管體系在2003年銀監(jiān)會(huì)成立后發(fā)生重大改變，形成“一行三會(huì)”（中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)）的監(jiān)管格局，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)督和管理，央行則負(fù)責(zé)貨幣政策管理，以及在一定程度上對(duì)“三會(huì)”發(fā)揮統(tǒng)籌協(xié)調(diào)功能。銀監(jiān)會(huì)成立后，以完善國(guó)有商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)為手段，以降低國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款為突破口，以強(qiáng)有力的現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為保障，全面提升我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率，降低和防范金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)有秩序地引進(jìn)外國(guó)資本，鼓勵(lì)民間資本參與銀行業(yè)，完善中國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，對(duì)推動(dòng)我國(guó)銀行業(yè)的漸進(jìn)式體制變革，以及有效控制體制變革中的風(fēng)險(xiǎn)，作出歷史性貢獻(xiàn)。在銀監(jiān)會(huì)成立之后的十幾年間，中國(guó)銀行業(yè)總體結(jié)構(gòu)和績(jī)效發(fā)生顯著變化，一批股份制銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、民營(yíng)銀行以及村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)建立起來(lái)，大大改善中國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。2018年，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)成立，統(tǒng)一監(jiān)督銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)，使我國(guó)金融監(jiān)管體系形成“一行兩會(huì)”（中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)）的格局，這是走向“合”的第一步。2023年5月18日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局正式掛牌。金融監(jiān)管總局是在中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)基礎(chǔ)上組建的國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一負(fù)責(zé)除證券業(yè)之外的金融業(yè)監(jiān)管。其主要職責(zé)包括強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，統(tǒng)籌負(fù)責(zé)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和防范處置，依法查處違法違規(guī)行為。國(guó)家金融監(jiān)管總局成立之后，我國(guó)形成“一行一局一會(huì)”的監(jiān)管格局，由“分”到“合”的金融監(jiān)管體系更加清晰，央行和“一局”“一會(huì)”之間的統(tǒng)籌協(xié)同關(guān)系也更加明顯。在這個(gè)統(tǒng)籌協(xié)同關(guān)系中，央行統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的作用得到強(qiáng)調(diào)。“一行”“一局”“一會(huì)”既要有所分工，又要統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，有統(tǒng)一的步調(diào)，有高層的溝通機(jī)制，不能各行其是。從我國(guó)監(jiān)管體系的探索過(guò)程可以看出，監(jiān)管體制的變化是不斷實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)演進(jìn)和動(dòng)態(tài)調(diào)整的，是不斷針對(duì)新的金融發(fā)展形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)而相機(jī)抉擇的，而不是一個(gè)絕對(duì)的、先驗(yàn)的理念體系。從第二個(gè)維度來(lái)說(shuō)，近20年來(lái)，我國(guó)始終在探索一條能夠充分發(fā)揮中央和地方“兩個(gè)積極性”的獨(dú)特模式，在探索的前半段比較強(qiáng)調(diào)地方的作用，后半段則逐步開始加強(qiáng)中央的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)能力，試圖保持適度的均衡。
金融倫理治理與金融文化治理
從20世紀(jì)90年代開始，中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)界興起對(duì)“經(jīng)濟(jì)學(xué)中的道德問題”和“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的道德基礎(chǔ)問題”的廣泛關(guān)注。[6]金融倫理是金融體系正常運(yùn)作的必要前提。在金融發(fā)展中注入倫理視角，在金融機(jī)構(gòu)和金融從業(yè)人員中廣泛和有效地滲透金融倫理觀念，可以在金融體系中營(yíng)造和培育積極的金融倫理文化和社會(huì)責(zé)任意識(shí)，推動(dòng)金融體系在自我道德約束的基礎(chǔ)上穩(wěn)健運(yùn)行，以提高金融體系和整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)定性和安全性。
對(duì)金融文化的研究，是金融倫理學(xué)研究邏輯上的延續(xù)。金融文化的研究，基于“金融即人”這一基本的規(guī)范判斷，認(rèn)為金融作為一種人類行為方式（交易方式），必須具備人格化基礎(chǔ)。只有金融具備人格（人性）基礎(chǔ)，才能為人類服務(wù)，增進(jìn)人類的福祉，提升人類的倫理境界，約束那些損害人類整體福利與美德的行為。金融文化是一切金融交易行為隱含的人類的價(jià)值觀（倫理觀）的總和，是在金融體系不斷演變中，逐漸形成的一整套倫理體系，而這些價(jià)值觀（倫理觀）又指導(dǎo)、影響金融本身。金融文化的作用，在于塑造金融業(yè)的集體人格，發(fā)揮教化熏陶的功能，使所有從業(yè)者皆能受此文化的化育，從而形成自覺的道德自我約束。2023年中央金融工作會(huì)議指出，“把馬克思主義金融理論同當(dāng)代中國(guó)具體實(shí)際相結(jié)合、同中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化相結(jié)合，努力把握新時(shí)代金融發(fā)展規(guī)律，持續(xù)推進(jìn)我國(guó)金融事業(yè)實(shí)踐創(chuàng)新、理論創(chuàng)新、制度創(chuàng)新，奮力開拓中國(guó)特色金融發(fā)展之路”，[7]這是未來(lái)我國(guó)建設(shè)現(xiàn)代化金融強(qiáng)國(guó)的重要指導(dǎo)思想。
中國(guó)特色金融發(fā)展道路與現(xiàn)代化金融治理
改革開放以來(lái)，金融體系始終在中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的探索和建設(shè)中發(fā)揮重要支持作用，也始終是支撐中國(guó)經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要力量。不論是新中國(guó)前三十年的金融體制，還是改革開放后，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型形成的新型金融體制，都為中國(guó)的工業(yè)化和現(xiàn)代化作出歷史性的貢獻(xiàn)。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，以及逐漸深度融入全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈，中國(guó)金融體系的市場(chǎng)化和全球化程度穩(wěn)步提升。中國(guó)的金融體系，始終服務(wù)于國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)于國(guó)家體制創(chuàng)新，走出一條中國(guó)特色的金融發(fā)展和金融治理之路。清晰且一以貫之的戰(zhàn)略目標(biāo)、系統(tǒng)動(dòng)態(tài)平衡的思維模式、漸進(jìn)中庸的推進(jìn)策略、彈性靈活的制度體系，構(gòu)成中國(guó)式金融發(fā)展和金融治理的基本方法論特征。在學(xué)術(shù)上系統(tǒng)總結(jié)中國(guó)式金融發(fā)展和金融治理的基本理念和實(shí)現(xiàn)路徑，從而建構(gòu)金融發(fā)展和金融治理的中國(guó)學(xué)派，是中國(guó)學(xué)者必須承擔(dān)的歷史使命。
當(dāng)前，中國(guó)金融發(fā)展和金融治理面臨嶄新的時(shí)代背景。從國(guó)際背景來(lái)看，全球金融治理體系正處于第二次世界大戰(zhàn)后最大的變局之中，以美元為核心的全球支付和結(jié)算體系正在發(fā)生轉(zhuǎn)折性的變化，全球金融治理規(guī)則的重構(gòu)正在以前所未有的緊迫感提上議事日程。而這一重構(gòu)的過(guò)程，又交疊著世界政治格局、軍事格局、工業(yè)產(chǎn)業(yè)格局和經(jīng)濟(jì)貿(mào)易格局的重大變化。從國(guó)內(nèi)背景來(lái)看，我們當(dāng)下正經(jīng)歷最為深刻的融入全球化，并深化高水平對(duì)外開放的歷史進(jìn)程，中國(guó)更深入地參與到全球金融治理和經(jīng)濟(jì)治理之中，在成為全球經(jīng)濟(jì)金融體系中不可忽視的重要力量。同時(shí)，當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期是以中國(guó)式現(xiàn)代化全面推進(jìn)強(qiáng)國(guó)建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)的關(guān)鍵時(shí)期。在這個(gè)歷史性的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)上，為經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供強(qiáng)大的資本支撐，為中國(guó)的高科技產(chǎn)業(yè)和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展提供強(qiáng)大的資本支撐，為中國(guó)在全球科技競(jìng)爭(zhēng)和產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中贏得優(yōu)勢(shì)提供強(qiáng)大的資本支撐，是金融體系最重要的使命。要完成這一使命，中國(guó)必須在金融發(fā)展和金融治理理論方面有所創(chuàng)新，必須建構(gòu)一整套能夠促使金融體系完成這一使命的、適合中國(guó)國(guó)情且具有中國(guó)特色的理論體系。
中國(guó)式金融發(fā)展和金融治理的核心，在于構(gòu)建人民主權(quán)金融，也就是以人民為中心的金融，金融必須掌握在人民手中，必須為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和中國(guó)人民的福祉服務(wù)。現(xiàn)代化金融強(qiáng)國(guó)的實(shí)質(zhì)不是單純的“金融強(qiáng)”，而是金融能夠?yàn)橹袊?guó)的發(fā)展、為中國(guó)人民的福祉提供強(qiáng)大支撐。因此，“五大金融”——科技金融、普惠金融、綠色金融、數(shù)字金融、養(yǎng)老金融——都是圍繞人民主權(quán)金融展開的，都著眼于未來(lái)可持續(xù)發(fā)展和民生福祉。同時(shí)，我們要清醒地認(rèn)識(shí)到，隨著中國(guó)逐步深度參與全球金融治理，“金融自決”變得尤為重要，只有努力實(shí)現(xiàn)匯率自決、利率自決、資產(chǎn)定價(jià)自決、貨幣發(fā)行自決和人民幣國(guó)際化自決，才能有效保障中國(guó)的國(guó)家金融安全和經(jīng)濟(jì)安全。[8]
隨著中國(guó)金融定位從“核心論”到“血脈論”的歷史性轉(zhuǎn)折，中國(guó)特色現(xiàn)代化金融治理體系的構(gòu)建真正進(jìn)入“自覺－自決”的歷史階段。理論界的重要使命，是努力建構(gòu)中國(guó)特色現(xiàn)代化金融治理的基本體系，系統(tǒng)總結(jié)中國(guó)特色現(xiàn)代化金融治理的目標(biāo)模式、核心理念與實(shí)現(xiàn)路徑，從而為未來(lái)人民主權(quán)金融的理論體系提供建設(shè)性的框架。在具體的實(shí)踐操作層面，我們需要對(duì)普惠金融治理、科技金融治理、綠色金融治理、金融文化治理、金融倫理治理、中小銀行風(fēng)險(xiǎn)治理、制度型金融開放與全球金融治理等重大金融治理領(lǐng)域進(jìn)行系統(tǒng)研究，對(duì)中國(guó)特色現(xiàn)代化金融治理與人民主權(quán)金融構(gòu)建進(jìn)行多維度、全方位的探索。未來(lái)中國(guó)金融治理一定會(huì)在現(xiàn)代化、市場(chǎng)化、開放化、安全化的軌道上穩(wěn)步邁進(jìn)，為現(xiàn)代化金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，為實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興提供有力支撐。
在這一關(guān)鍵的歷史時(shí)期，完成建設(shè)現(xiàn)代化金融強(qiáng)國(guó)和構(gòu)建中國(guó)式現(xiàn)代化金融治理體系的歷史使命，需要理論界具備深刻的反思和批判眼光，以清醒而自覺的學(xué)術(shù)創(chuàng)造精神，從全球和中國(guó)金融發(fā)展歷程的觀照、比較與省思出發(fā)，既汲取全球金融治理理論與實(shí)踐的有益經(jīng)驗(yàn)，又立足中國(guó)深厚的文化積淀與悠久的歷史發(fā)展實(shí)際，建構(gòu)中國(guó)特色金融現(xiàn)代化的獨(dú)特話語(yǔ)體系，確立中國(guó)式現(xiàn)代化金融治理的底層邏輯。我們應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到，不能在西方學(xué)者身后亦步亦趨，只是“照著講”是不夠的，還必須學(xué)會(huì)“接著講”，更重要的是能夠“對(duì)著講”，在與西方話語(yǔ)體系平等對(duì)話中，建構(gòu)中國(guó)自己的金融治理和金融發(fā)展學(xué)術(shù)體系，這是所有中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)者的共同使命和努力方向。
注釋
[1]《堅(jiān)定不移走中國(guó)特色金融發(fā)展之路 推動(dòng)我國(guó)金融高質(zhì)量發(fā)展》，《人民日?qǐng)?bào)》，2024年1月17日，第1版。
[2]習(xí)近平：《深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力》，《人民日?qǐng)?bào)》，2019年2月24日，第1版。
[3]《2004年中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》，2005年5月25日，http://www.pbc.gov.cn/zhengcehuobisi/125207/125227/125960/126049/126095/index.html。
[4]《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策更好支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見》，2006年12月20日，https://www.gov.cn/zhengce/2016-05/24/content_5076293.htm。
[5]《中共中央關(guān)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定（全文）》，2017年7月25日，https://www.scopsr.gov.cn/zlzx/ddh/ddh17_3945/ddh173/201811/t20181121_329140.html。
[6]厲以寧出版《經(jīng)濟(jì)學(xué)的倫理問題》《超越市場(chǎng)與超越政府——論道德力量在經(jīng)濟(jì)中的作用》、張曙光發(fā)表《經(jīng)濟(jì)學(xué)（家）如何講道德》、劉偉出版《沖突與和諧的集合：經(jīng)濟(jì)與倫理》、盛洪出版《經(jīng)濟(jì)學(xué)精神》，樊綱在《讀書》雜志上發(fā)表的《“不道德”的經(jīng)濟(jì)學(xué)》更是引起經(jīng)濟(jì)學(xué)界和倫理學(xué)界的熱烈討論。
[7]《中央金融工作會(huì)議在北京舉行》，《人民日?qǐng)?bào)》，2023年11月1日，第1版。
[8]王曙光：《我國(guó)深度參與全球金融治理的實(shí)踐進(jìn)路》，《國(guó)家治理》，2025年第2期。
The Evolution and Future Trajectory of Modernizing the System and Capacity
for Governance in China's Finance
Wang Shuguang
Abstract: China's modern financial governance system always serves the national development strategy, the real economy, and the national innovation system. It has blazed a path of financial development and governance with Chinese characteristics. Clear and consistent strategic goals, systematic and dynamic balanced thinking mode, stable and balanced promotion strategies, and flexible and adaptable institutional systems constitute the basic methodological characteristics of Chinese-style financial development and governance. The systematic research on rural financial systems with Chinese characteristics, the evolution of financial systems from a transformation economics perspective, the Chinese-style financial governance and financial supervision system, financial ethical governance and financial cultural governance, and other development processes indicate that the core of modern financial governance with Chinese characteristics lies in building the financial sovereignty of the people. Finance must be in the hands of the people and must serve the development of China’s economy and the well-being of the Chinese people. In the future, China's financial governance will steadily advance along the tracks of modernization, marketization, opening-up, and security, thereby laying a solid foundation for the construction of a modern financial power and providing strong support for realizing the great rejuvenation of the Chinese nation.
Keywords: modern financial governance; financial development; financial reform; Chinese-style financial modernization
責(zé) 編∕李思琪 美 編∕周群英
